¿Qué es el Private Equity?

¿Qué es el Private Equity?

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En Evolutiza Abogados & Asesores Tributarios nos encantan las empresas, y nos encantan que estén informadas y conozcan sus posibilidades. Después de algunos artículos sobre M&A, en este post vamos a profundizar en una operación de inversión que conlleva tanto riesgo como rendimientos puede suponer.

El Private Equity (también conocido en castellano como capital riesgo) es el nombre dado a la inversión en la que una gran empresa invierte en una empresa menor, generalmente no cotizadas, que pasan a controlar mediante la propiedad de un alto porcentaje de la empresa o de las acciones de la misma. El Private Equity tiene como objetivo empresas con un gran potencial de crecimiento, en las que se llevarán a cabo procesos de transformación para aportar valor añadido.

La negociación que se lleva a cabo antes de realizar la inversión es el punto determinante de la operación, ya que determinará el espectro de acción que adquiere el inversor o la forma de pago en la que se adquirirán los títulos.

Por otra parte, la inversión en empresas no cotizadas suele tener como objetivo la venta de los derechos adquiridos con las consiguientes plusvalías emanadas de las transformaciones anteriormente mencionadas. Los medios para realizar esta salida pueden ser tres:

  • Salida a bolsa, momento en el que el Private Equity venderá sus participaciones en la empresa.
  • Vender la participación a otro inversor de capital riesgo.
  • Operación de venta genérica, dirigida a grupos de inversión, otras empresas del sector,…

Para acabar, queremos enumerar algunas de las ventajas e inconvenientes que tienen este tipo de inversiones. Entre las primeras, encontramos el buen rendimiento a largo plazo que ha obtenido este tipo de operaciones, por encima de los índices bursátiles. No podemos perder de vista que la mayoría del PIB europeo es generado por empresas no cotizadas. Además de esto, no debemos olvidar que los fondos de capital riesgo están destinados a obtener retornos absolutos, sin estar su comportamiento vinculado a los mercados de valores.

Por último, entre sus inconvenientes, podemos incluir que se trata de inversiones a largo plazo o que requieren muchos recursos en comparación a invertir en acciones cotizadas.

En Evolutiza Abogados & Asesores Tributarios somos abogados expertos en el asesoramiento empresarial, especializados en derecho societario, fusiones y adquisiciones, derecho financiero, contratos, fiscalidad, precios de transferencia, propiedad industrial e intelectual y derecho laboral.

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